RUBLO RUSO RELANZADO VINCULADO AL ORO Y LAS MATERIAS PRIMAS, BullionStard

 

Rublo ruso relanzado vinculado al oro y las materias primas – RT.com Q and A

Preguntas y respuestas 1 abr 2022 18:26 

Ronan Manly 

Dado que el banco central de Rusia acaba de alterar profundamente el comercio internacional y el sistema monetario al vincular el rublo ruso con el oro y las materias primas, los periodistas de RT.com en Moscú me pidieron que escribiera un artículo de preguntas y respuestas sobre lo que significan estos desarrollos, y el ramificaciones de estos cambios en el rublo ruso, el dólar estadounidense, el precio del oro y el sistema mundial de monedas. Este artículo se publica en el sitio web RT.com. Los lectores habituales recordarán que he contribuido con bastantes artículos de RT.com anteriormente, como sobre el oro australiano, el oro del Tesoro de EE. UU., el oro de Polonia, el oro de China, por qué comprar oro físico y la manipulación del precio del oro. Sin embargo, dado que RT.com ahora está bloqueado y censurado en muchos lugares occidentales, como la UE, el Reino Unido, EE. UU. y Canadá, y dado que es posible que muchos lectores no puedan acceder al sitio web de RT.com (a menos que usen una VPN), las respuestas que se encuentran en el nuevo artículo de RT.com ahora se publican aquí en su totalidad. 

¿Quién hubiera pensado que los ciudadanos de los países occidentales con "libertad de expresión" necesitarían una VPN para leer un sitio de noticias ruso? ¿Por qué es importante establecer un precio fijo para el oro en rublos? Al ofrecer comprar oro de los bancos rusos a un precio fijo de 5000 rublos por gramo, el Banco de Rusia vinculó el rublo al oro y, dado que el oro cotiza en dólares estadounidenses, fijó un precio mínimo para el rublo en términos de EE.UU. dólar. 

Podemos ver este vínculo en acción desde el viernes 25 de marzo cuando el Banco de Rusia hizo el anuncio del precio fijo. El rublo se cotizaba a alrededor de 100 por dólar estadounidense en ese momento, pero desde entonces se ha fortalecido y se acerca a 80 por dólar estadounidense. ¿Por qué? Porque el oro se ha estado negociando en los mercados internacionales a alrededor de US$ 62 por gramo, lo que equivale a (5000 / 62) = alrededor de 80,5, y los mercados y los comerciantes de arbitraje ahora han tomado nota, impulsando el tipo de cambio RUB/USD al alza. Entonces, el rublo ahora tiene un piso con respecto al dólar estadounidense, en términos de oro. Pero el oro también tiene un piso, por así decirlo, porque 5000 rublos por gramo son 155 500 rublos por onza troy de oro, y con un piso RUB/USD de alrededor de 80, es un precio del oro de alrededor de $1940. Y si los mercados occidentales de oro en papel de LBMA / COMEX intentan hacer bajar el precio del oro en dólares estadounidenses, también tendrán que intentar debilitar el rublo o, de lo contrario, las manipulaciones del papel saldrán a la luz. Además, con el nuevo vínculo entre el oro y el rublo, si el rublo continúa fortaleciéndose (por ejemplo, debido a la demanda creada por los pagos obligatorios de energía en rublos), esto también se reflejará en un precio del oro más fuerte.

¿Qué significa esto para el petróleo? Rusia es el mayor exportador de gas natural del mundo y el tercer mayor exportador de petróleo del mundo. Estamos viendo ahora mismo que Putin exige que los compradores extranjeros (importadores de gas ruso) paguen este gas natural con rublos. Esto vincula inmediatamente el precio del gas natural al rublo y (debido al vínculo fijo con el oro) al precio del oro. Entonces, el gas natural ruso ahora está vinculado al oro a través del rublo. Ahora se puede hacer lo mismo con el petróleo ruso. Si Rusia comienza a exigir el pago de las exportaciones de petróleo con rublos, habrá una vinculación indirecta inmediata con el oro (a través de la conexión de precio fijo rublo-oro). Entonces Rusia podría comenzar a aceptar oro directamente como pago por sus exportaciones de petróleo. De hecho, esto se puede aplicar a cualquier materia prima, no solo al petróleo y al gas natural.

¿Qué significa esto para el precio del oro? 

Al jugar en ambos lados de la ecuación, es decir, vincular el rublo al oro y luego vincular los pagos de energía al rublo, el Banco de Rusia y el Kremlin están alterando fundamentalmente todos los supuestos de trabajo del sistema de comercio mundial mientras aceleran el cambio en el sistema monetario mundial. 

Este muro de compradores en busca de oro físico para pagar productos reales ciertamente podría torpedear y hacer estallar los mercados de oro de papel de la LBMA y COMEX. La paridad fija entre el rublo y el oro pone un piso a la tasa RUB/USD pero también un cuasi-piso al precio del oro en dólares estadounidenses. Pero más allá de esto, la vinculación del oro con los pagos de energía es el evento principal. Si bien la mayor demanda de rublos debería continuar fortaleciendo la tasa RUB/USD y mostrarse como un precio del oro más alto, debido al vínculo fijo entre el rublo y el oro, si Rusia comienza a aceptar el oro directamente como pago por el petróleo, entonces esto sería un nuevo cambio de paradigma para el precio del oro, ya que vincularía el precio del petróleo directamente con el precio del oro. Por ejemplo, Rusia podría comenzar especificando que ahora aceptará 1 gramo de oro por barril de petróleo. No tiene que ser 1 gramo, pero tendría que ser una oferta con descuento al precio de referencia del crudo actual para promover la aceptación, p. 1,2 gramos por barril. Luego, los compradores se apresurarían a comprar oro físico para pagar las exportaciones de petróleo ruso, lo que a su vez crearía enormes tensiones en los mercados de oro en papel de Londres y Nueva York, donde todo el descubrimiento del 'precio del oro' se basa en efectivo sintético y con respaldo fraccionado. "Oro" liquidado no asignado y "derivados del precio del oro".

Barras de oro rusas almacenadas en cajas
de madera en las bóvedas de Gokhran, Moscú

¿Qué significa esto para el rublo? 

Vincular el rublo al oro a través del precio fijo del Banco de Rusia ahora ha puesto un piso debajo de la tasa RUB/USD y, por lo tanto, estabilizó y fortaleció el rublo. Exigir que las exportaciones de gas natural se paguen en rublos (y posiblemente petróleo y otras materias primas en el futuro) actuará nuevamente como estabilización y apoyo. Si la mayoría del sistema de comercio internacional comienza a aceptar estos rublos para acuerdos de pago de productos básicos, esto podría impulsar al rublo ruso a convertirse en una importante moneda mundial. 

Al mismo tiempo, cualquier movimiento de Rusia para aceptar oro directo para pagos de petróleo hará que fluya más oro internacional hacia las reservas rusas, lo que también fortalecería el balance del Banco de Rusia y, a su vez, fortalecería el rublo. Hablar de un patrón oro formal para el rublo puede ser prematuro, pero un rublo respaldado por oro debe ser algo que el Banco de Rusia haya considerado. 

¿Qué significa esto para otras monedas? 

El panorama monetario global está cambiando rápidamente y los bancos centrales de todo el mundo obviamente están tomando nota. Las sanciones occidentales, como la congelación de la mayoría de las reservas de divisas de Rusia al tratar de sancionar el oro ruso, ahora han dejado en evidencia que los derechos de propiedad sobre las reservas de divisas en el extranjero pueden no ser respetados y, del mismo modo, que el oro de los bancos centrales extranjeros se mantiene en las bóvedas, cuando en el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal de Nueva York, no está más allá de la confiscación. Por lo tanto, otros gobiernos y bancos centrales no occidentales se interesarán mucho en que Rusia vincule el rublo al oro y vincule los pagos de exportación de materias primas al rublo. En otras palabras, si Rusia comienza a aceptar el pago del petróleo en oro, entonces otros países pueden sentir la necesidad de hacer lo mismo. Mire quiénes, además de EE. UU., son los mayores productores de petróleo y gas natural del mundo: Irán, China, Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Qatar. Obviamente, todos los países BRICS y los países euroasiáticos también están siguiendo todo esto muy de cerca. Si se acerca la desaparición del dólar estadounidense, todos estos países querrán que sus monedas sean beneficiarias de un nuevo orden monetario multilateral.

"Se dijo una vez que 'el oro y el petróleo nunca
pueden fluir en la misma dirección'". OTRO 1997

¿Qué significa esto para el dólar estadounidense? 

Desde 1971, el estatus de reserva mundial del dólar estadounidense se ha visto respaldado por el petróleo, y la era del petrodólar solo ha sido posible gracias al uso continuado mundial de dólares estadounidenses para comerciar con petróleo y la capacidad de EE. UU. para evitar que cualquier competidor del dólar estadounidense. Pero lo que estamos viendo en este momento parece el comienzo del fin de ese sistema de 50 años y el nacimiento de un nuevo sistema monetario multilateral respaldado por oro y materias primas. La congelación de las reservas de divisas de Rusia ha sido el detonante. Los países gigantes del mundo con fuertes materias primas, como China y las naciones exportadoras de petróleo, ahora pueden sentir que ahora es el momento de pasar a un nuevo sistema monetario más equitativo. No es una sorpresa, lo han estado discutiendo durante años. Si bien aún es demasiado pronto para decir cómo se verá afectado el dólar estadounidense, saldrá de este período más débil y menos influyente que antes.

¿Cuáles son las consecuencias de estos desarrollos? 

El movimiento del Banco de Rusia para vincular el rublo al oro y vincular los pagos de productos básicos al rublo es un cambio de paradigma que los medios occidentales aún no han captado. A medida que caen las fichas de dominó, estos eventos podrían reverberar de diferentes maneras. Aumento de la demanda de oro físico. Explosiones en los mercados de oro de papel. Un precio de oro revaluado. Un alejamiento del dólar estadounidense. Aumento del comercio bilateral de productos básicos entre países no occidentales en monedas distintas del dólar estadounidense. 

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